Fechamento - Outubro 2016

Onde a bolsa vai parar? neste mês o Ibovespa terminou na máxima de alguns anos, beirando os 65 mil pontos e eu com esta vontade louca de vender tudo, pegar meu dinheiro e ir embora .... como expliquei na postagem Maldita Vontade de Realizar Lucro.

O fato é que é muito pouco provável que eu saia da RV agora. Não que eu tenha expectativa que vá continuar a subir no curto prazo, mas porque eu acredito muito em manter a consistência em uma estratégia enquanto acreditar que é a melhor estratégia. Parte relevante desta estratégia é a diversificação de parte do patrimônio em Renda Variável, mais especificamente ações!

A nossa percepção sobre determinada estratégia varia conforme os resultados recentes (a bolsa dispara ou cai e pensamos se não seria a hora de mudar a estratégia), mas o fato é que minha estratégia é "ganhar" na consistência (ganhar assim, com aspas mesmo, pois ganhar é algo relativo)

Vamos aos resultados do mês.

Alocação: 100% em ações* 
Rentabilidade em Outubro/16: +6,44% (Ibovespa +11,23%)
Acumulado Anual 2016: +30,62% (Ibovespa +49,65%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Out/16: +13,89% (Ibovespa +13,78%)


*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.


O aporte na renda variável foi pequeno, equivalente a 1/3 do que me proponho a aportar mensalmente na RV. Esta diminuição é parte da estratégia de alocação de ativos e com a bolsa em alta como está, a tendência é aportar pouco em RV e mais em RF. Seguindo esta linha, o aporte em RF foi muito forte em Tesouro Direto em NTNB-P 19, NTNB-P 35 e LFT. 

Os aportes em ações foram para CMIG3 e PSSA3, seguindo a metodologia de alocação de ativos. Além disso recebi a bonificação de 10% em ITUB4.

Veja como ficou a composição da carteira:

O destaque positivo entre as empresas da carteira foram as cíclicas VALE5 (+33,96%) e GGBR4 (+24,38%), e ainda ITUB4 (+18,97%) que já vinha forte no mês e deu um pulo de 3,5% neste dia 31/10 após a divulgação dos resultados. Na ponta negativa ficaram ABEV3 (-4,99%) e NATU3 (-1,83%). Ambev é normal ficar pra trás em um mês que a bolsa dispara e ainda foi impactada por resultados "fracos". Já a Natura vinha se recuperando muito bem da baixa dos últimos meses até que veio a renúncia do CEO e os resultados ruins no dia seguinte, o que fez com que o papel despencasse uns 10% em 2 dias na semana passada. Em resumo, tudo normal!

Veja abaixo a rentabilidade da carteira mensal e acumulada em 2016 comparada com o Ibovespa: 

Conclusão

A performance da carteira foi novamente abaixo do Ibovespa no mês. Isso tem sido uma constante nestes meses de forte alta do índice, o que é normal considerando que a carteira é ligeiramente conservadora e com beta (nunca calculado) abaixo de 1.

Honestamente ainda acredito que a recuperação econômica vai demorar, pois o índice de desemprego segue nas nuvens e tanto governos como empresas estão sem dinheiro em caixa para gastar. Por outro lado vemos alguns sinais que podem mostrar melhoras. Os gringos chamam isso de "green leaves", ou seja, aquelas primeiras folhinhas verdes nas árvores após o rigoroso inverno. Em economia estes são sinais que as coisas podem estar melhorando (ou pararam de piorar).

No aspecto político, vemos que o governo central está no comando e conseguindo avançar com as necessárias medidas para colocar o país num rumo melhor para o futuro (PEC do teto de gastos, reforma inevitável da previdência, inflação caindo, juros básicos iniciando a queda, etc). Vimos também nos resultados das eleições municipais uma grande mudança nas perpectivas, não só com a queda do PT, mas uma certa intolerância ao "mais do mesmo" e os políticos tradicionais em geral.

Abraços!


Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.