5 anos de bolsa - começou a valer a pena!

Amigos, eu não acredito muito em coincidências, mas tem horas que temos que observar e levar em consideração, nem que seja para reflexão.

A coincidência que quero relatar aqui é que esta semana faz exatamente 5 anos que comecei a investir diretamente em ações na bolsa de valores. As primeiras ações adquiridas foram VALE5 e BBAS3 no dia 24/08/2012. Acreditem ou não, nesta semana, com a subida recente da bolsa, pude observar o primeiro resultado positivo histórico da minha carteira de ações, descontada a inflação, levando em consideração a Taxa Interna de Retorno (TIR ou IRR na sigla em inglês).



Primeiramente quero recaptular de onde vem a tremenda coincidência. O primeiro motivador para que eu começasse a investir em bolsa, era, na época, a baixa taxa de juros, o que motivava a mídia a incentivar investidores e buscar métodos de investimento mais agressivos buscando melhores rendimentos que a tradicional (então em baixa) renda fixa.

Num certo dia nesta época, eu estava no aeroporto para uma viagem a trabalho para o Rio de Janeiro, me deparei na livraria com o livro Investimentos à prova de crise, do Marcos Silvestre, comentarista de finanças pessoais na rádio Band News FM. Eu devovei o livro no avião, durante minha estadia no RJ e no retorno a SP eu já tinha praticamente terminado.

Não estou recomendando o livro, pois é bem básico, mas me ajudou no começo

O livro é bem básico sobre finanças, juros e investimento, onde o Marcos explicava as opções de investimentos, falando que você tinha 3 opções:

- Poupança, que ofereceria potencial retorno esperado de até 0,10% ao mês (a.m.) de rentabilidade real (descontada a inflação)

- Renda Fixa, mais precisamente o Tesouro Direto, com rentabilidade real média de 0,30% a.m.

- Renda Variável (Ações) com rentabilidade real média, no longo prazo, de 0,60% a.m.

Nos investimentos em ações, ao que me lembro, ele dizia basicamente o seguinte, se você fizer aportes mensais em valores iguais, em uma carteira de 5 ações, diversificada em 5 setores diferentes, com as principais blue chips do mercado, comprando na alta e na baixa, você deverá obter o retorno real de 0,60% a.m. no prazo de 5 anos. (anota aí, CINCO ANOS!)

Bom, eu fiquei maravilhado com aquela informação. Inclusive o livro tinha um capítulo explicando como usar o home broker da corretora Ágora. Apesar de não ser a minha corretora, já dava uma boa noção de como a coisa funcionava.

Veja só, 5 anos depois, coincidência ou não, foi o prazo exato para a minha carteira entrar no positivo. Apesar de o meu retorno não ser o "prometido" no livro, de 0,60% real a.m., ao considerar que foi um dos períodos mais volateis da história da bolsa brasileira, incluindo eleição com reviravoltas, crise econômica, impeachment, Trump, caso JBS, etc, e que eu também não segui exatamente o que diz o livro (carteira de 5 ações comprando periodicamente com aportes identicos na alta e na baixa), entendo tudo isso como uma coincidência interessante, pois apesar de estar perdendo do CDI, finalmente a carteira está no azul, se comportando "próximo" ao que foi dito no livro.

Bom, desde Agosto de 2012 eu comecei comprando ações diretamente no Home Broker, e como pode ser acompanhado em partes neste blog, foram aportes com muita disciplina durantes TODOS os meses neste período, inclusive com reinvestimento de proventos e nesta semana, calculado pela taxa interna de retorno (TIR) o retorno líquido da carteira de ações* é de 0,58% ao mês (7,13% a.a.). Considerando a inflação média no período de 0,56% ao mês, ESTOU NO POSITIVO! (eu sei que isso perde do CDI, blá, blá, blá, então não precisa me lembrar disso nos comentários se não tiver algo novo a acrescentar).

Veja abaixo um gráfico que mostra os aportes mensais, o aporte acumulado e o saldo acumulado:

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Os valores foram suprimidos, pois não divulgo valores da carteira, mas o eixo da esquerda apresenta os valores dos aportes e o eixo da direita os valores acumulados em proporções diferentes. É possível verificar ainda que, como todo investidor novato em ações (ou sardinha), eu comecei aportando muito forte em ações (a média dos 12 primeiros é muito superior aos outros períodos, e neste aspecto o timing não foi muito bom). Podemos ver ainda que desde 2016 a caiteira entrou no positivo, mas somente agora foi possível superar a alta inflação no período de 2012 pra cá.

Veja abaixo como foram os aportes ao longo do período comparado com o Ibovespa:

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Falando um pouco sobre o meu método de aporte, pode se verificar que é bem diferente do livro, pois os aportes foram bem variados. De 2013 para cá, segui uma metodologia que aumenta os aportes com a bolsa em baixa e diminui com a bolsa em alta (exceção mesmo ao deslumbramento de sardinha que ocorreu nos primeiros 12 meses). Minha avaliação é que o método atual é eficiente, apesar de acreditar que os aportes em valores iguais apresentem ainda menor risco. Não fiz as simulação, mas de uma forma visual, se eu tivesse feito aportes periódicos com valores iguais durante todo o período, talvez eu tivesse demorado menos para obter o retorno "positivo".

Parte do retorno "não tão positivo assim" também pode ser atribuido a escolhas erradas, tanto no início em que eu tinha uma parte da carteira para curto prazo, ou "trades", como ao longo do período com empresas não tão consistentes como Cosan, Abril Educação e até mesmo a Eternit que mantenho até hoje na carteira (em quarentena).

De 2012 pra cá muita coisa aconteceu, eu comecei este blog que conta com mais de 150 postagens desde 2013, lí muitos livros sobre finanças, incluindo O Investidor Inteligente, Investindo em Ações no Longo Prazo, livros sobre Buffett, sobre Peter Lynch, além de muitas informações úteis na blogosfera. Meu método de investimento foi sendo adaptado e hoje é praticamente o mesmo há pelo menos 3 anos. Hoje me sinto satisfeito com o aprendizado e o retorno que o investimento em ações tem me proporcionado, por isso pretendo continuar investindo em ações por muito mais tempo.

Bom pessoal, espero que tenham gostado desta retrospectiva.

*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.