Do ponto
de vista psicológico, o momento para o investidor em bolsa de valores no Brasil
é um dos piores possíveis, pois a incerteza é um dos maiores atormentadores,
principalmente para os menos experientes.
No meu
caso especificamente, após mais de 3 anos de bolsa, estou colhendo resultados
muito ruins, o que me leva, em alguns momentos, a questionar se estou no
caminho certo e até mesmo a pensamentos do tipo “Porra, esta porcaria de bolsa
foi virar este lixo justamente quando eu decidi colocar meu dinheiro aí?"
Desde que
comecei a investir na bolsa de valores, posso dizer que evoluí muito, mas muito
mesmo, seja pela própria experiência no mercado, pelos estudos informais com a
leitura de livros, artigos e blogs, ou ainda pelo estudo formal através do MBA
que estou cursando, onde estou tendo oportunidade de conhecer muito a fundo
sobre aspectos estratégicos e econômicos de negócios. Esta evolução é o que me
faz seguir em frente com a estratégia, aprofundando meus estudos sobre as
empresas da carteira, mesmo que ainda sinta falta de sentir uma comprovação que
tudo dará certo para mim na prática e no longo prazo (estou exercitando a fé!).
Bom, após
este momento “descarrego”, vamos aos resultados:
Alocação:
100% em ações*
Rentabilidade em Setembro/15: -4,20% (Ibovespa -3,36%)
Acumulado Anual 2015: -8,70% (Ibovespa -9,89%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Set/15: -14,04% (Ibovespa -21,03%)
*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.
O aporte na renda variável foi forte, o maior do ano, com valor de cerca de 4,5% da carteira de ações, o restante foi para RF (TD SELIC, IPCA+ 19 e 35), visando recuperar o acúmulo nesta categoria e também para manter a liquidez, prevendo alguns investimentos fora do mercado financeiro nos próximos meses.
Os aportes em ações foram para CMIG3, WEGE3, CIEL3, CCRO3, PSSA3 e UGPA3, seguindo a metodologia de alocação de ativos.
Veja que usando a metodologia de alocação de ativos, a carteira abriu espaço para alocação em papéis que normalmente estão em patamares considerados caros, como CIEL3, WEGE3 e UGPA3.
Veja como ficou a composição da carteira:
Rentabilidade em Setembro/15: -4,20% (Ibovespa -3,36%)
Acumulado Anual 2015: -8,70% (Ibovespa -9,89%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Set/15: -14,04% (Ibovespa -21,03%)
*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.
O aporte na renda variável foi forte, o maior do ano, com valor de cerca de 4,5% da carteira de ações, o restante foi para RF (TD SELIC, IPCA+ 19 e 35), visando recuperar o acúmulo nesta categoria e também para manter a liquidez, prevendo alguns investimentos fora do mercado financeiro nos próximos meses.
Os aportes em ações foram para CMIG3, WEGE3, CIEL3, CCRO3, PSSA3 e UGPA3, seguindo a metodologia de alocação de ativos.
Veja que usando a metodologia de alocação de ativos, a carteira abriu espaço para alocação em papéis que normalmente estão em patamares considerados caros, como CIEL3, WEGE3 e UGPA3.
Veja como ficou a composição da carteira:
Este mês foi de alta volatilidade
na bolsa, que operou no positivo por boa parte do mês e virou para o negativo na
segunda quinzena. Dentre os papéis da carteira, alguns conseguiram se manter no
positivo, são eles GRND3 (+7,96%), UGPA3 (+5,25%) e GGBR4 (+4,19%). A ponta negativa foi liderada por CCRO3(-18,21%), NATU3 (+17,69%) e ETER3 (-16,35%).
Em um cenário de tanta volatilidade, é até dificil explicar o porquê de cada uma delas ter tido tal performance, pois tanto pode ser um problema de queda seguindo o pessimismo geral, como uma recuperação temporária após tantas quedas nos últimos tempos. Temos que esperar o mercado se acalmar (ou a maré baixar), para, como diz Buffett, ver quem está nadando nú.
Em um cenário de tanta volatilidade, é até dificil explicar o porquê de cada uma delas ter tido tal performance, pois tanto pode ser um problema de queda seguindo o pessimismo geral, como uma recuperação temporária após tantas quedas nos últimos tempos. Temos que esperar o mercado se acalmar (ou a maré baixar), para, como diz Buffett, ver quem está nadando nú.
Abaixo a performance da carteira no ano, comparado com o Ibovespa.
Conclusão
Mês de queda acentuada na bolsa e a minha carteira foi junto (pelo segundo mês seguido). A carteira permanece superior ao índice tanto no anual como no histórico, mas esta diferença já foi maior. Se considerar uma comparação com o CDI, o resultado da carteira de ações é desastroso em todos os aspectos, infelizmente é o risco da renda variável.
Mês de queda acentuada na bolsa e a minha carteira foi junto (pelo segundo mês seguido). A carteira permanece superior ao índice tanto no anual como no histórico, mas esta diferença já foi maior. Se considerar uma comparação com o CDI, o resultado da carteira de ações é desastroso em todos os aspectos, infelizmente é o risco da renda variável.
Vou recuperar o que foi investido?
pode ser, mas não no curto prazo. Por enquanto, como já disse anteriormente,
sigo esperando pacientemente a tempestade passar ...
Importante:
Este material tem propósito meramente
informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para
investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber
recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais
habilitados.
é meu caro.... na compra não está fácil pra ninguém... e fazer hedge com opções ou um mini?
ResponderExcluirEstou linkando seu blog no meu, se quiser conhecer http://analiseinvestimento.blogspot.com.br/
Rodolfo, realmente a coisa está complicada. Obrigado pela referência. Vou linkar aqui também.
ExcluirNo momento não tenho nenhum objetivo de fazer hedge, justamente por falta de conhecimento e também tempo.
Abraços
Muito boa sua carteira! Com essas empresas no longo prazo, acho bem improvável que seu dinheiro não volte com bons juros, rs.
ResponderExcluirAbraço
LCN, eu também acho improvável, por isso sigo exercitando a fé.
ExcluirAbraços
3 anos em 30 não faz nem cosquinha, siga com o plano, e atenção para algumas empresas aí, teriam outras melhores para aportar.
ResponderExcluirUó, realmente este é um dos principais motivadores para acreditar que dará certo (3 anos em 30 não faz cosquinha ...). Eu acredito
ExcluirAbraços
O que é o Uó disse é a pura verdade...
ExcluirSe você terminou o mês dono de mais ativos que no anterior, tudo certo.
ResponderExcluirO preço deles não tem grande importância quando você não tem o menor interesse em vendê-los, não é mesmo? rs
Abraço!
LdL, este é um bom ponto de vista. Valeu!
ExcluirAbraços
Também tinha ccr mas acabei vendendo depois que passei a entender melhor no longo prazo esse modelo de concessões adotado pelo governo tende a quebrar qualquer empresa
ResponderExcluirComo não dá pra mudar isso optei por sair na época aliás além desse ainda tinha outro motivos pesando contra a ccr
VdD, valeu pelo comentário. Acho que o modelo de concessão como está não vai ter vida muito longa (o próprio governo já mudou a postura dada a falta de interesse de concessionárias). Além disso, os governos estão sempre mudando de mãos.
ExcluirMinha preocupação é o envolvimento dos controladores na lava-jato.
Abraços
Também vejo alguns resultados que me desanimam na minha carteira. Desanima ainda mais a minha esposa, que fala que eu estou torrando o dinheiro na bolsa errada, rs.
ResponderExcluirMas a estratégia é de prazo maior. A IF não chega tão rápido. É preciso paciência e acreditar no que está fazendo.
Abraço
ID, é isso mesmo, alguns resultados decepcionam momentaneamente, mas após uma reflexão mais profunda, fico mais confiante na estratégia.
ExcluirSobre a esposa, tenho o mesmo problema, pois a minha também fica me cobrando por continuar colocando dinheiro na bolsa enquanto as notícias são só de tragédia. Mas por enquanto ela está acreditando na minha estratégia.
Isso mesmo, estratégia é para longo prazo e portanto não podemos nos abalar por "derrotas" no curto prazo. Seguimos exercitando a paciência todos os dias.
Abraços
Arrependo-me hoje de ter comprado CCR no passado...
ResponderExcluirGuardião, me arrepender eu não me arrependo. Eu confio na gestão da empresa e acredito que façam um bom trabalho. Me preocupa, como foi falado acima o modelo de concessão deste pseudo-governo que está aí e o possivel envolvimento da empresa na lava-jato.
ExcluirNo longo prazo me parece um negócio viável e lucrativo, mas com estes riscos que apontei.
Não desanime.
Abraços
EI,
ExcluirEu também estou tranquilo com a CCR. Cobrar pedágio é uma coisa maravilhosa, o tipo de negócio que o mito Buffet certamente assinaria em baixo.
Abraços.