Fechamento - Maio 2014

"Sell in may and go away" é uma estratégia de investimentos em ações baseada em teorias que indicam que o período de Novembro a Abril tem maior rentabilidade média que os demais meses. Não sei dizer o quão correta está esta teoria, mas que este mês de maio deu uma chacoalhada deu. O mês começou seguindo a tendência dos meses anteriores (alta moderada), mas da metade do mês para frente parece que a coisa mudou de direção e finalmente, nos últimos 2 dias, o acumulado do mês virou para queda.

Vamos aos números gerais da carteira. Tudo vermelho :(

Alocação: 100% em ações
Rentabilidade Maio/14: -0,71% (Ibovespa -0,75%)
Acumulado Jan-Mai/2014: -3,86% (Ibovespa -0,52%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Mai/14: -2,86% (Ibovespa -10,20%)

Vamos aos detalhes:

O aporte do mês foi médio e representou cerca de 2% do saldo da carteira, conforme relatado aqui.

Seguindo a metodologia de alocação de ativos, as compras foram feitas de modo a balancear a carteira com o percentual estipulado como ideal para cada ativo. Existe ainda uma discrepância com relação aos percentuais, uma vez que houve mudança de estratégia no segundo semestre do ano passado e em Abril/14, desta forma ainda existe uma certa concentração em papeis como Petrobrás, Vale e Gerdau. Aos poucos estes ajustes serão feitos.

As compras do mês foram:

Data      Ação     Preço Compra
02/05/14 ABEV3  16,22
02/05/14 HGTX3   23,79
20/05/14 PSSA3  32,95 

Cerca de metade dos papéis da carteira tiveram rentabilidade positiva, consequentemente a outra metade foi negativa. Nenhum papel despencou mais de 10%, porém dentre as empresas que mais decepcionaram, a líder foi novamente Cia Hering (HGTX3) -7,13% seguida pelo Itaú Unibanco (ITUB4) -5,16% e Porto Seguro (PSSA3) -4,03%. Já na ponta positiva estiveram Abril Educação (ABRE11) +12,81% e Souza Cruz (CRUZ3) +12,78, duas empresas que vinham decepcionando nos meses anteriores. Uma tabela completa com as rentabilidades do mês foi incluída em coluna correspondente na tabela abaixo. Veja como ficou a composição da carteira:

Veja abaixo como está o gráfico com a rentabilidade mensal e acumulada no ano, comparada com Ibovespa.

Conclusão

Finalmente não perdi para o Ibovespa no mês. Não que eu ache que ter ficado 0,08% acima do índice seja importante, pois na verdade estive tecnicamente empatado, mas pelo menos houve uma mudança na tendência, afinal eu vinha perdendo para o índice nos últimos 3 meses. Infelizmente a performance negativa no início do ano me mantém cerca de 3,5 p.p. abaixo do Ibovespa no acumulado de 2014. Como falado anteriormente, a avaliação no curto prazo não é muito importante, então sigo com a mesma estratégia de longo prazo estabelecida anteriormente..

Abraços!

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.