A magia dos 100%

Antes de começar a investir em ações, eu sempre ouvi histórias de pessoas que ganharam dinheiro na bolsa, com investimentos que renderam mais de 100% (ou dobraram de valor) em um curto período de tempo.

Esta sempre foi uma realidade distante para mim, pois eu tinha certa aversão ao risco da bolsa, já que sabia que ao mesmo tempo que era possível ter 100% de retorno, também era possível ter 100% de perda.

Após começar a estudar e investir, eu descobri que estas faces da moeda (ganho e perda alto) realmente existem, mas temos a nossa disposição algumas maneiras de minimizar o risco da perda, o que de certa forma também podem comprometer o risco do ganho. A principal delas é a diversificação.


Bem, quero compartilhar com vocês que consegui, pela primeira vez em meus investimentos, uma rentabilidade superior a 100% em um papel e isso aconteceu com uma das estrelas atuais da bolsa brasileira, a Cielo (CIEL3).

É desnecessário falar sobre a empresa e mercado, portanto não vou abordar este assunto por não ser o foco do post. Além disso, é muito importante deixar bem claro que este post não representa uma indicação de compra e destina-se somente aos estudos sobre investimentos.

Desta forma, quero compartilhar um pouco do meu histórico neste papel.

Minha primeira compra de CIEL3 aconteceu em 25/09/2012. Naquela época eu ainda estava iniciando meus investimentos em ações e fiz a compra quase que como um trade (sim, naquela época eu tinha até uma carteira de curto prazo / trades).

Após um período de aprendizado, passei a adotar um método de investimento mais focado no longo prazo, não olhando a cotação de um papel para a decisão de compra, mas sim as características da empresa (expressas no balanço) e o percentual da carteira alocado, conhecido como alocação de ativos.

Depois desta compra, todas as outras que se seguiram (3 compras adicionais) aconteceram pelo critério de alocação de ativos, ou seja, quando um papel está abaixo do percentual objetivo desejado. Elas aconteceram em 11/06/2013, 20/08/2014 e 23/09/2014.

Para dar uma ideia do tamanho das compras, sem mencionar os valores, veja abaixo a proporção aproximada, considerando que a primeira compra foi do tamanho 10x:

25/09/2012 - 10x
11/06/2013 - 7x
20/08/2014 - 5x
23/09/2014 - 3x

Veja no gráfico abaixo, os momentos das compras nas setas vermelhas:

fonte: http://www.bloomberg.com/quote/CIEL3:BZ

É interessante notar que, como utilizo o método de alocação de ativos, o método indicou compra, principalmente em 2014, em um momento de baixa do papel (lembrando que entre agosto e setembro de 2014, o mercado vivia uma alta volatilidade na véspera das eleições). Não acredito que isso tenha feito muita diferença, afinal num gráfico destes, em qualquer momento que você comprar sempre vai ganhar, mas para os que gostam de olhar e decidir a hora de comprar baseado no gráfico, vale a observação.

Vamos agora aos resultados destes investimentos na Cielo.

Período: 34 meses

Rentabilidade Acumulada pelo Sistema de Cotas: 108,46% 

Taxa Interna de Retorno: 2,93% ao mês

Preço médio: R$ 21,66

Preço atual: R$ 45,50

Nada mal, não é mesmo? Por um lado este foi o retorno obtido com a Cielo, mas como eu citei no começo do post, uma das maneiras de tornar a brincadeira menos arriscada é fazendo uma diversificação da carteira. Sendo assim, durante este período, a Cielo teve representatividade média na carteira de 8% a 9% (agora está em torno de 9,5% com as recentes subidas). Portanto, apesar da alta rentabilidade da Cielo (e alguns outros papéis como UGPA3, PSSA3, ITUB4, ABEV3), outros puxam a rentabilidade da carteira para baixo (Vide VALE5, GGBR4, HGTX3, NATU3, etc). Tudo normal e esperado para uma carteira diversificada.

Por outro lado, existem aqueles que defendem compras pensando na cotação que insistiam que investimento em Cielo, nos últimos 3 anos, era um investimento muito arriscado devido ao alto preço do papel (Está cara, diziam! rs). Se eu tivesse seguindo, não teria comprado ou mantido Cielo por este período.

É isso aí pessoal, queria mesmo compartilhar minha experiência com ganho de 100%. Mesmo que isso não tenha se traduzido em uma performance muito superior na minha carteira diversificada, certamente contribuiu para o resultado ser ligeiramente melhor que o índice Ibovespa no período.

Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.