Fechamento - Outubro 2015

Mais um mês de alta volatilidade na bolsa brasileira (isso nunca vai acabar?). Na primeira quinzena do mês a bolsa ensaiou uma boa reação frente as seguidas quedas dos últimos 3 meses, mas no final do mês, o Ibovespa devolveu um pouco a alta e fechou com alta moderada de 1,8%

Segue o momento negativo do ponto de vista psicológico e o investidor tem que se segurar pra não fazer besteira. Vejo muita gente, inclusive na blogosfera, desesperada com a bolsa, desistindo e migrando para a renda fixa. Obviamente que não é o momento de fazer all-in na bolsa, mas também não é hora de simplesmente deixar a estratégia de lado e sair na baixa. 

Acredito muito no modelo de investimento em renda variável de forma "conservadora", de longo prazo, ao estilo Buy & Hold, em uma carteira diversificada de boas empresas, mas a cada dia eu aprendo o quanto temos que ter sangue frio pra aguentar as sacudidas.

Vamos aos resultados do mês.

Alocação: 100% em ações* 
Rentabilidade em Outubro/15: +3,45% (Ibovespa +1,80%)
Acumulado Anual 2015: -5,48% (Ibovespa -8,28%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Out/15: -10,98% (Ibovespa -19,62%)

*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.

O aporte na renda variável foi pequeno, com valor de cerca de 1% da carteira de ações, o restante foi para RF (TD SELIC, IPCA+ 19 e 35), visando recuperar o acúmulo nesta categoria e também para manter a liquidez em decorrência de investimentos fora do mercado financeiro que estou fazendo neste final de ano.

Os aportes em ações foram para GETI3 e GRND3, seguindo a metodologia de alocação de ativos.

Veja como ficou a composição da carteira:

Dentre os papéis da carteira, muito tiveram altas bem fortes como ETER3 (+28,74%), NATU3 (+17,44) e PSSA3 (+10,30%). A ponta negativa foi liderada por WEGE3(-6,80%), GETI3 (-3,98%) e CMIG3 (-1,75%).

Por curiosidade, ETER3 e NATU3 estavam entre as maiores quedas do mês passado. Além delas, a Hering (HGTX3) acumulou o terceiro mês seguido de alta, com uma subida total de aproximadamente 40% desde o último fundo em julho/agosto.

Como comentei no mês passado, é um cenário de alta volatilidade devido aos inúmeros acontecimentos que estão afetando nosso dia a dia, como crise econômica local, crise política e dúvidas sobre o crescimento da China. É difícil explicar o porquê da performance de cada uma das ações individualmente, portanto temos que manter a calma.

Algumas empresas da carteira, como NATU3, GRND3, GGBR3, ABEV3, WEGE3, HGTX3, VALE3 e CCRO3 já publicaram balanços do terceiro trimestre. Sob o meu ponto de vista, tudo "mais do mesmo", sem grandes novidades. Quem estava mal, como NATU3, GGBR3, HGTX3, VALE3 e CCRO3, segue tendo desempenhos fracos, em decorrência na baixa do ciclo econômico. Apesar dos resultados fracos, tenho uma visão que estas empresas estão fazendo o dever de casa para se segurarem neste momento de dificuldade do país. Já GRND3, ABEV3 e WEGE3 seguem mostrando bastante vigor e que não tem sofrido tanto.

Abaixo a performance da carteira no ano, comparado com o Ibovespa.

Conclusão

A carteira acompanhou a alta volatilidade da bolsa durante o mês, mas ela conseguiu se segurar e fechou 1,65 p.p. acima do índice, o que contribuiu para manter a carteira quase 3 p.p. acima do índice no anual. Independentemente do que acontecer nos próximos 2 meses, acredito que a performance da carteira frente ao índice terá um bom resultado.

Sobre a estratégia de longo prazo, esta está mantida! Nos últimos 2 ou 3 anos venho reforçando aos leitores que a minha estratégia é de longo prazo, portanto não devo me abater com os movimentos de curto prazo do mercado e mudar a estratégia, afinal, assim, o longo prazo nunca vai chegar e não estarei cumprindo a estratégia.

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.