Fechamento - Julho 2016

C.A.R.A.L.E.O !!!

O que foi este mês? O que está sendo este ano? Sabe quando você ouve uma história de que a bolsa teve um ano que disparou e você se sente triste de nunca ter se aproveitado disso? Pois é amigos, estamos vivendo este momento e fico feliz de estar vivenciando isso. Obviamente isso não significa nada, pois pode cair tudo de novo de uma hora para outra, mas está sendo bem legal ver que minhas convicções não estavam tão erradas.

Os grafistas vão aparecer falando que rompeu a LTB no semanal e que pode subir lá pros 70 mil pontos, já os fundamentalistas vão dizer que a bolsa brasileira está cara. O fato é, como eu disse no mês passado, tudo pode acontecer. Pode subir, descer ou ficar de lado. O fato de ter subido agora não quer dizer absolutamente nada, na minha opinião.

Vamos aos resultados do mês.

Alocação: 100% em ações* 
Rentabilidade em Julho/16: +12,69% (Ibovespa +11,22%)
Acumulado Anual 2016: +23,81% (Ibovespa +32,10%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Jul/16: +7,58% (Ibovespa +0,43%)


*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.


O aporte na renda variável foi pequeno, equivalente ao mínimo que me proponho a aportar normalmente, ou quase 1% do valor da carteira de ações. O restante foi para o Tesouro Direto em NTNB-P 19, NTNB-P 35, LFT e NTN-F.

Os aportes em ações foram para WEGE3 e VALE5, seguindo a metodologia de alocação de ativos.

Veja como ficou a composição da carteira:

Os destaques positivos foram praticamente todos os papéis, com exceção da AMBEV que foi a única que ficou levemente negativa, depois de um resultado considerado decepcionante pelo mercado, e que eu particularmente não vi nada demais.

As maiores rentabilidades foram GGBR4 (+31,58%), NATU3 (+30,59%), CMIG3 (+30,28%) e HGTX3 (+24,66%), mas de fato a maioria da carteira teve rentabilidade percentual acima de 2 dígitos.

Sobre Gerdau e Cemig eu particularmente não vejo nada demais a não ser uma melhora no cenário macro-econômico/político que está afetando as cotação em contrapartida da forte queda nos últimos meses. Já Natura e Hering eu tenho a impressão que além da melhora no cenário como um todo, estas tiveram uma melhora percebida pelo mercado sobre os resultados do segundo trimestre. A Natura, por exemplo, subiu mais de 20% nos últimos 2 dias após a divulgação dos resultados em 27/julho.

Fico feliz de ver isso acontecendo com Natura e Hering, pois eu fui um dos poucos na blogosfera a continuar acreditando nestas empresas. Obviamente podem voltar a cair, mas pelo menos a situação me parece que não era tão trágica como estava sendo pintada/noticiada. Mais uma experiência adquirida!

Veja abaixo a rentabilidade da carteira mensal e acumulada em 2016 comparada com o Ibovespa:

Conclusão

Mesmo com a forte subida do índice, a performance da carteira foi superior ao Ibovespa no mês, o que ajudou a amenizar a diferença no anual. Minha preocupação com VALE5, GGBR4, CMIG3 e ETER3 permanece, mas por enquanto sigo observando os balanços.

No histórico a carteira voltou ao positivo, coisa que não acontecia desde abril/2015 e o Ibovespa, dentro do meu período de investimentos, não ficava positivo desde agosto/2014, sob a expectativa da subida da candidata Marina Silva nas eleições presidenciais. Como tenho falado sempre, de uma forma geral, tenho uma boa expectativa que com a recuperação econômica as empresas voltem a demonstrar resultados mais consistentes com os bons negócios que representam, mas isso não deve acontecer antes do final de 2017.

Abraços!

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.