Porque vendi 100% das minhas ações da Petrobrás

Em 20 de agosto de 2014, em meio ao turbilhão causado pela expectativa da subida da candidata Marina Silva nas pesquisas (após a morte do Eduardo Campos), eu publiquei o post Porque vendi 40% da minha posição na Petrobrás.



Na ocasião, eu havia vendido 40% das ações pelos seguintes motivos:

1) Volatilidade
2) Balanceamento da carteira
3) Fundamentos

O post foi ligeiramente polêmico (108 comentários) e recebi algumas críticas sobre a coerência com minha metodologia, etc. Pode até ser que fosse incoerente, mas é muito complicado ter 100% de certeza em todas as suas decisões, portanto com a minha pouca experiência em bolsa (2 anos) e por nunca ter passado por uma situação como esta, eu tomei uma decisão "meio-termo" na época, sendo mais conservador em relação ao risco que queria assumir.

O fato é que naquele momento eu entendia que não deveria expor quase 10% da minha carteira em um papel com tamanha volatilidade e com fundamentos tão ruins, portanto ao vender cerca de 40% (a alocar em outros papéis), a Petrobrás passou a representar pouco mais de 5%, o que me deixou muito mais confortável.

Bem, de lá pra cá, muita coisa mudou para pior na Petrobrás. Uma eventual vitória da oposição na eleição foi por água abaixo em outubro, os fundamentos da empresa estão mais "profundos" que o pré-sal, uma corrupção sem precedentes foi descoberta e expõe a empresa todos os dias na mídia, o cenário macro-econômico no país se deteriorou imensamente e o preço do Petróleo despencou mais de 50%.

Considerando todos os fatores, decidi, agora em fevereiro, mais precisamente no dia 03/02/2015, vender o restante das minhas ações (eu tinha vendido um pouco no final de janeiro).

Olhando somente a operação da Petrobras, houve um prejuízo significativo:

Preço médio de aquisição: 17,17
Vendi 40% em agosto por 21,20 e o restante agora em fevereiro por 9,70.

Na média houve uma perda de R$ 3,04 por ação e um prejuízo de 17,7%. (fora o custo de oportunidade)

Existiam inúmeras possibilidade de operações, como por exemplo:

- Ter mantido todas as ações até hoje: o que teria levado minha carteira para o abismo
- Ter vendido todas as ações em agosto: o que teria dado um "up" na performance da carteira em mais de 2%, dependendo, claro, de onde eu colocasse o dinheiro
- Ter vendido ou mantido frações diferentes
- Ter comprado mais ações em determinados momentos

Infelizmente não podemos prever o futuro, portanto ainda é prematuro dizer se a operação foi boa ou ruim no longo prazo, mas acredito que com esta venda (vender é muito mais difícil que comprar ou manter), eu consegui dar mais um passo importante no aprendizado, assim como estou mantendo a coerência com o perfil das empresas que compõem a carteira.

O dinheiro resultante da venda foi usado para comprar as seguintes empresas: Vale, Porto Seguro, Eternit e AES Tietê.

A Petrobras estava representando pouco menos de 3% da carteira em janeiro, portanto isso não altera significativamente o perfil da carteira, mas a paz de espírito de não ser mais sócio desta empresa tão polêmica não tem preço.

Torço muito para que a Petrobrás se recupere, afinal a economia do país tem grande dependência de suas operações, mas estou bastante pessimista que isso vá acontecer no médio prazo, portanto prefiro alocar meu dinheiro em empresas com características mais adequadas ao meu perfil como investidor.

E você, o que tem feito com suas ações da Petrobrás e qual a expectativa para o futuro? Deixe seu comentário abaixo.

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.