Fechamento - Março 2015

O ano está voando e já chegamos ao final do primeiro trimestre. Sabe aquela história de que quanto mais velho ficamos mais rápido o tempo passa? pois é, cada vez mais me convenço que é verdade e isso acontece mesmo.

Após a disparada da bolsa em fevereiro, agora em março o resultado foi bastante neutro, próximo à zero.

O ambiente profissional foi marcado por altos e baixos. Tudo bem que os "baixos" foram muito mais fortes que os "altos", mas com toda a volatilidade, o resultado não foi de todo mal e a situação ainda permanece indefinida. Acredito que ao final de Abril as coisas finalmente se resolvam.

Vamos aos resultados:

Alocação: 100% em ações* 
Rentabilidade em Março/15: +0,21% (Ibovespa -0,84%)
Acumulado Anual 2015: +3,75% (Ibovespa +2,29%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Mar/15: -3,11% (Ibovespa -10,36%)

*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.

Como publicado aqui, eu vendi 50% da minha participação na Souza Cruz (CRUZ3), em decorrência da OPA. Este mês pretendo vender o restante. Os recursos provenientes da venda foram usados para aumento de posição em GETI3 e WEGE3.

Além disso, o aporte do mês foi relativamente pequeno (cerca de 1% do saldo da carteira) e foram comprados papéis ITUB4 e GRND3. As compras foram feitas, como sempre, seguindo a metodologia de alocação de ativos nas empresas mais distantes do objetivo.

Veja como ficou a composição da carteira:

O destaque positivo do mês vai para PSSA3 (+16,53%) e UGPA3 (+10,12%). Já na ponta negativa estiveram VALE5 (-16,53%) e HGTX3 (-7,92%).

Abaixo a performance da carteira no ano, comparado com o Ibovespa.

Conclusão

Mês de alta volatilidade mas no final o resultado foi morno. Continuo pessimista com a economia, mas pelo menos me parece que a nova equipe econômica realmente terá autonomia para tomar as decisões necessárias, apesar de achar que os resultados só virão em 2017.

Neste mês a carteira performou razoavelmente bem, ficando 1,05 p.p. acima do Ibovespa no mês. No acumulado do ano, a carteira deu uma descolada, como mostrado no gráfico acima.

A estratégia segue a mesma. Com a publicação dos resultados de todas as empresas da carteira, estou avaliando possíveis modificações, mas já posso adiantar que, se ocorrerem, serão apenas pontuais e nada de mudanças radicais. Obrigatoriamente terei que fazer um ajuste em função da saída da CRUZ3.

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.