Fechamento - Fevereiro 2014

Quem falou que seria fácil? Investimento em RV é emoção atrás de emoção e este mês de Fevereiro certamente é um dos mais emocionantes para os investidores da bolsa de valores brasileira. Neste mês são publicados os resultados das principais empresa nacionais, além de indicadores importantes da economia como o PIB do ano anterior.


No embalo dos resultados, os analistas ajustam seus ponteiros tentando projetar (ou adivinhar) o que vai acontecer durante o ano e com isso a incerteza e a volatilidade pairam sobre as ações. Para apimentar ainda tivemos continuação do calor em excesso e falta de chuva, o que faz com que nuvens negras (com o perdão do trocadilho, já que o problema é a falta delas) pairem sobre empresas de energia e fornecimento de água, como a Sabesp, com risco de racionamento de energia e água.

Esta conversa toda e o mimimi foi pra preparar o terreno para dizer que o resultado do mês foi muito fraco e perdi feio para o Ibovespa. Vamos aos números gerais da carteira:

Alocação: 100% em ações
Rentabilidade Fevereiro/14: -3,44% (Ibovespa -1,14%)
Acumulado 2014: -9,79% (Ibovespa -8,57%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Fev/14: -8,8% (Ibovespa -17,47%)

Depois desta festa de números negativos, vamos aos detalhes da carteira.

Os aportes continuaram fortes durante todo o mês no montante de aproximadamente 7,5% do saldo da carteira.

Seguindo a metodologia de alocação de ativos, as compras foram feitas de modo a balancear a carteira com o percentual estipulado como ideal para cada ativo. Existe ainda uma discrepância com relação aos percentuais uma vez que houve mudança de estratégia no segundo semestre do ano passado, desta forma ainda existe uma certa concentração em papeis como Petrobrás, Vale e Gerdau. Aos poucos estes ajustes serão feitos, bem como uma nova revisão da composição assim que terminarem as publicações dos balanços (final de Março/começo de Abril).

As compras do mês foram:

Data        Ativo       Cotação
31/01/14 CCRO3 15,41 (compra contabilizada em fevereiro)
06/02/14 CRUZ3 20,58
06/02/14 HGTX3 25,85
12/02/14 GETI3 15,74
13/02/14 NATU3 36,60
20/02/14 GRND3 13,60

Os destaques negativos foram Gerdau (GGBR4) com -15,8% e Grendene (GRND3) com -13,75%. Na ponta positiva estiveram Porto Seguro (PSSA3) +15,38%, Itaú Unibanco (ITUB4) com +4,95% e Ambev (ABEV3) com +4,91%. Uma tabela completa com as rentabilidades do mês foi incluida em coluna correspondente na tabela abaixo. Veja como ficou a composição da carteira:

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Conclusão

Mês bem difícil para os investidores de RV, mas para quem faz compras periódicas, sabemos que a melhor forma de remediar as quedas é seguir comprando. Confesso que estar 1,2 p.p. abaixo do Ibovespa no ano tem me incomodado um pouco e mais uma vez eu reforço que com a nova metodologia, será um pouco mais complicado bater o índice. Vamos seguir acompanhando para ver como se comporta no longo prazo.

Abraços e bom carnaval. 

Se for dirigir não beba e se for beber me chame!

Importante:

Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.