O Contrato do Investidor

domingo, 22 de setembro de 2013

Estou lendo o excelente livro "O Investidor Inteligente", escrito por Benjamin Graham, cuja primeira edição data de 1949, e me deparei com o Contrato do Investidor, na área "Comentários do Capítulo 8". O Capítulo 8 é o que trata do Investidor e as flutuações de mercado, demonstrando como o verdadeiro investidor (não o especulador) deve se comportar no seu relacionamento com o mercado e suas flutuações de curto prazo.


Este capítulo, até o momento o melhor deste livro sensacional, trata de aspectos psicológicos e comportamentais sobre mercados em alta e em baixa, fala sobre a dificuldade em prever os movimentos futuros e muitos dos aspectos que influenciam a volatilidade do mercado. Na prática este movimentos transformam-se, na maioria das vezes, em oportunidades para os investidores, uma vez que as ações muitas vezes estão mal avaliadas devido a fatores externos à empresa.

O fato é que o investidor (sócio) deve manter-se focado nos valores intrínsecos das empresas ao invés de focar nas cotações. Um dos melhores exemplos é relacionado aos imóveis, afinal ninguém fica avaliando diáriamente as cotações para saber se seu imóvel valorizou ou não no curto prazo. O mesmo deveriamos fazer para as ações, pois a informação disponívels sobre as variações nos impactam e influenciam positiva e negativamente conforme sobem e descem.

Abaixo o meu contrato como investidor preenchido, a quem possa interessar. Aguardo comentários e os mesmos serão considerados como as testemunhas (não anônimos) do meu compromisso neste contrato.


CONTRATO DO INVESTIDOR

Eu, Blog Economicamente Incorreto, por meio deste instrumento, declaro que sou um investidor que está buscando acumular riqueza por muitos anos no futuro.
Sei que haverá muitos momentos em que ficarei tentado a investir em ações ou títulos porque seus preços subiram (ou estão subindo) e, em outros momentos, que ficarei tentado a vender meus investimentos porque seus preços caíram (estão caindo).
Por meio deste declaro minha recusa em deixar que uma horda de desconhecidos tome decisões financeiras por mim. Além disso, me comprometo solenemente a nunca investir porque o mercado acionário subiu e a nunca vender porque ele caiu. Em vez disso, investirei R$ 2.400,00 por mês (corrigidos anualmente em 12%), a cada mês, através de um plano de investimento automático ou "programa de custo médio em reais", na minha Carteira Diversificada de Sócio.
Da mesma forma, investirei quantias adicionais sempre que tenha dinheiro sobrando (e condições de correr o risco de perdê-lo no curto prazo).
Por meio deste instrumento, declaro que manterei cada um desses investimentos continuamente até, pelo menos, a seguinte data : 31/12/2025. As únicas exceções permitidas segundo os dispositivos deste contrato são uma necessidade repentina e inadiável de dinheiro, como uma emergência médica ou perda de emprego, ou um gasto planejado, como dar entrada em um imóvel ou despesas com educação.
Ao assinar abaixo, afirmo que minha intenção não é apenas cumprir os termos deste contrato, mas reler este documento sempre que ficar tentado a vender qualquer dos meus investimentos.
Este contrato é válido apenas quando assinado por, pelo menos, uma testemunha, devendo ser mantido em lugar seguro e facilmente acessível para futura referência.

Assinado: Blog Economicamente Incorreto
Data: 21/09/2013

Testemunhas: (veja testemunhas nos comentário abaixo)


17 comentários

  1. Seu contrato acaba de receber o Selo de El Rei da Blogosfera!

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  2. Respostas
    1. valeu DH, kkkkk pode deixar que vou me policiar. Realmente acreditar em político é dose.

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  3. Espero que consiga cumprir e alcançar a IF, agora 12 % de reajuste você consegue alcançar essa meta ? não seria melhor indexar a inflação ?

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    1. olá aprendiz, valeu!
      Com respeito aos 12% é uma meta que tenho alcançado nos últimos 11 anos, pois desde 2002 eu venho depositando mensalmente um valor que é corrigido anualmente em 12% (pra dizer a verdade em alguns anos eu apliquei um íncice um pouco maior por considerar que o valor estava baixo).
      Este índice foi estabelecido na época por 2 motivos:
      - garantir um índice acima da inflação esperada e;
      - considerar um aumento relativamente conservador na renda acima da inflação de acordo com a evolução na carreira.

      Realmente fixar em 12% é um erro, pois a inflação pode vir maior do que isso em dado momento, mas na verdade considero que os 12% de reajuste é o mínimo esperado.
      Abraços

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  4. Muito original e criativo esse contrato.
    Deveria haver tambem cláusulas proibitívas de investimento em empresas com PL negativo e pré operacionais e permissivas de venda em caso de prejuizo ou queda abrupta dos lucros com tolerância de dois balanços consecutivos.

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    1. acho que não precisa... Se o cara leu o livro ja esta quase que assinando o contrato sem ler rsrs

      impossivel comprar lixo depois que ler com carinho o investidor inteligente...

      uma obra de valor inestimavel...

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    2. Pois é Wagner Diniz, esta é uma preocupação, mas como disse o Anon, depois de ler este livro é difícil alguém colocar dinheiro em algo que não presta.
      Dos itens citados por você, creio que as empresas que tenham redução no lucro são as mais difíceis de avaliar, pois muitas vezes esta redução em 2 ou 3 balanços pode não significar muita coisa, portanto isso é muito subjetivo. Já os outros itens realmente acredito que estou vacinado, mas é sempre bom relembrar.
      No caso deste contrato, o objetivo principal é estabelecer o compromisso com relação ao comportamento, já a metodologia ainda está em amadurecimento e passível de correções ao longo do período.
      Abraços e valeu pela força!

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  5. kkkkkk..tbm estou querendo começar a ler este livro.

    Abraço,

    IM.
    investidormochileiro.blogspot.com

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    1. IM, recomendo fortemente a leitura. Apesar de longo (mais de 500 páginas), tem um tipo de escrita que facilita o entendimento.
      Abraços

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