Fechamento - Abril 2015

sábado, 2 de maio de 2015

Mais uma disparada na bolsa neste mês de abril. Se considerarmos os últimos 3 meses, foram quase 20%. Seria finalmente a recuperação da bolsa, ou um sinal que ela já subiu demais e daqui pra frente podemos esperar queda?

Será que é a hora de usar o método "sell in May and go away"? Impossível saber!

No ambiente profissional, foi um mês bastante morno, com poucas definições. Infelizmente as respostas que eu esperava durante o mês de abril vão vir mesmo só em maio. Pra ser sincero, o cenário que está se formando não é lá muito favorável para mim, mas tenho que esperar para conhecer a situação antes de tomar uma decisão.

Vamos aos resultados dos investimentos:

Alocação: 100% em ações* 
Rentabilidade em Abril/15: +6,81% (Ibovespa +9,93%)
Acumulado Anual 2015: +10,78% (Ibovespa +12,44%)
Acumulado Histórico Jan/12 - Abr/15: +3,52% (Ibovespa -1,46%)

*Tenho também alocação em renda fixa, mas a carteira com a rentabilidade gerenciada e compartilhada aqui no blog é apenas a carteira de ações, uma vez que o propósito principal do blog é o estudo de investimento no mercado de ações.

Este mês teve uma intensa movimentação na carteira, graças a venda do restante da participação na Souza Cruz (CRUZ3), em decorrência da OPA, além disso tivemos o split 1:2 da WEGE3 e a bonificação de 20% da CIEL3.

Com a venda das CRUZ3, eu decidi não colocar outra nova empresa na carteira, diminuindo, portanto, a diversificação para 15 empresas. Com o saldo, aumentei a posição em WEGE3, HGTX3 e ETER3. O aporte do mês, juntando com os proventos recebidos, foi usado para compra de GRND3, WEGE3, ABEV3 e NATU3.

Algumas empresas já publicaram balanços este mês. destaque para CIEL3, GRND3 e WEGE3 que tiveram desempenho muito bom, acompanhando o movimento dos últimos trimestres. A VALE5 teve desempenho fraco, mas me parece que acima das expectativas do mercado, mostrando sinais de que tem força para se segurar durante a crise das commodities. A NATU3 publicou resultado fraco, mas mostrando sinais positivos na geração de caixa, o que provavelmente tenha sido a causa de uma subida forte de mais de +10% no dia 30/04, seguinte à publicação do balanço;

Veja como ficou a composição da carteira:



O destaque positivo do mês vai para VALE5 (+22,24%), GRND3 (+13,86%) e CMIG3 (+13,24%). Já na ponta negativa estiveram GGBR4 (-1,08%) e GETI3 (-1,02%).

Abaixo a performance da carteira no ano, comparado com o Ibovespa.





Conclusão

Mais um mês de forte alta e a carteira voltou ao campo positivo na rentabilidade histórica. Infelizmente meu pessimismo com o país não me deixa lá muito feliz com esta rentabilidade, pois sinto que não é muito sustentável. De qualquer maneira, é melhor subir que cair.

A carteira voltou a ter boa performance, apesar de perder para o Ibovespa em cerca de 3 p.p., é compreensível, uma vez que a carteira tem característica defensiva, portanto beta menor que 1 e consequentemente não vai acompanhar o índice em momentos de forte disparada, que neste caso foi causada principalmente pela Petrobrás.

A estratégia segue a mesma. Avaliei algumas empresas durante o mês de abril, após os balanços anuais, e resolvi manter as mesmas empresas na carteira, aumentando o objetivo em GRND3 e WEGE3 em substitução à CRUZ3 que foi liquidada que razão da OPA anunciada. Algumas empresas como NATU3, HGTX3, GETI3, VALE5 e ETER3 seguem em observação devido aos resultados fracos nos últimos trimestres, mas que não chegam a ser suficientes para colocá-las em quarentena. Na minha opinião, todas estão sofrendo as consequências do ambiente econômico.

Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.

27 comentários

  1. Parabéns pelo resultado, EI!

    Também limei a CRUZ3 da carteira, mas comprei uma substituta.

    Abraço!

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    1. É isso aí LdL, se vai fazer OPA não adianta segurar. Até surgiu um boato que eles vão subir o valor da oferta, mas como tudo pode acontecer, preferi me livrar delas e pensar em outras coisas.

      Eu estou querendo diminuir o número de empresas na carteira. Meu objetivo é chegar entre 10 e 12 nos próximos 2 anos.

      Abraços

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  2. Bom resultado.

    Você não investe em fii ?

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    1. VDD, obrigado.

      Não tenho FIIs. Ainda não estudei muito sobre FIIs e também não me atraem muito. Além disso tenho uma parcela muito grande do meu patrimônio em imóveis o que me motiva a diversificar em ativos com características diferentes.

      Abraços

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  3. Parabéns pela rentabilidade e pelo resultado! Sua carteira está show de bola!

    Um abraço,

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    1. Valeu 4P. Estou me esforçando para amadurecer a carteira.
      Abraços

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  4. Que rendimento bacana. Tomara que dure a época de altas.

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    1. Valeu DI, tomara que a alta permaneça ou pelo menos não caia tanto.
      Abraços

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  5. E.I., quando vai passar a calcular a rentabilidade geral? Para com isto de olhar só ações, rs.
    Abraço!

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    1. Concordo com o Uó. Mas, parabéns pela evolução!

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    2. Uó e DH, dá muito trabalho calcular rentabilidade de RF, pra no final chegar próximo ao CDI. Além disso tem uma parte da previdência que é depositada pela empresa, então eu teria que calcular isso, pegar o valor que eles depositaram, etc.
      Vou manter só a RV que já dá trabalho demais.

      Valeu amigos, abraços.

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    3. Trabalho nenhum EI, eu não calculo rentabilidade da renda fixa por exemplo, calculo é a rentabilidade geral, e é muito simples, eu pego o meu patrimônio total do fim do mês, jogo na planilha do AdP, e no campo de aportes eu coloco a sobra do mês que é o que eu recebi de salários naquele mês subtraído dos gastos totais daquele mês, então a rentabilidade geral está calculada.

      Abraço

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    4. Uó, na boa, pra mim é complicado. Eu e a esposa temos diversas fontes de renda variáveis. Controlar as receitas no detalhe já seria um parto, as despesas então eu não vou controlar mesmo.
      O jeito mais fácil seria calcular o saldo das aplicações mesmo, mas teria este trabalhinho de pegar o valor depositado pela empresa.

      O problema é que realmente não tenho motivação em controlar RF. Meu objetivo é controlar RV. A RF eu ja sei como se comporta há 15 anos.

      Uma hora vou fazer isso, mas não agora.

      Valeu

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    5. O fato é que quando a gente não quer fazer tudo fica mais difícil, rs

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  6. EI,

    Parabéns pela rentabilidade! Achei correta a sua decisão de aumentar o peso da WEGE3, que eu considero uma senhora empresa.

    O que eu consigo perceber é que com o passar do tempo as nossas carteiras estão amadurecendo e ficando muito mais robustas.

    Sigamos o plano!

    Abraços.

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    1. Valeu IL, eu namorei a WEGE por mais de 1 ano e me arrependo de não ter comprado antes. Belíssima empresa.
      O negócio é justamente a ganhar experiência e a carteira maturidade. Em breve pretendo ir diminuindo aos poucos a diversificação, mas sempre evitando movimentos bruscos.

      Abraços

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    2. EI,

      É isso aí! O importante mesmo é aportar todos os meses, acompanhar os balanços e ignorar cotações e notícias.

      Abraços.

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  7. E.I, EXCELENTE resultado, parabéns!

    Grande abraço!

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    1. Valeu Bagual, agora é se preparar pra queda que uma hora vai vir. Só espero que não seja tão forte e o tombo não machuque.

      Abraços

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  8. EI, por enquanto essa alta do IBOV é mero repique. Tecnicamente, apenas acima de 62,5k poderemos falar em reversão de tendência. Mas eu tenho notado um estranho grau de otimismo no ar, apesar das notícias ruins da economia e os crescentes escândalos de corrupção que nos assolam diariamente.

    Natura é uma empresa que eu gostaria de ser sócio, mas tá difícil de soltar um balanço bom... rs

    Um abraço!

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    1. Troll,
      Também acho que não seja uma alta muito sustentável e também tenho achado estranho este otimismo. Obviamente os mescado tentam se antecipar sobre movimentos futuros, mas me parece um pouco exagerado. Vamos ver.

      A Natura realmente está um pouco estagnada, mas acredito muito na empresa, na governança, etc. Tenho esperança que com a recuperação economica em algum momento no futuro, a empresa venha a colher os frutos da boa gestão.

      Enquanto não ficar ruim segue na carteira, com atenção especial.

      Abraços

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  9. Ibovespa ficou bem esticado por conta de Petr e Vale, melhor nem comparar...
    A decisão sua de diminuir ativos é interessante, mas quem cortar fora do baralho? Parecem todas empresas boas, tirando 2 ou 3 em fase mais difícil...

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    1. I.B.
      Comparar com o índice tem estas coisas, mas temos que comprarar com alguma coisa, pois senão seria melhor colocar num ETF de índice e pronto

      Este é o problema, qual empresa tirar, se gosto de todas, apesar de algumas estarem passando por momento mais difícil.Acredito que sairão somente em caso de OPA ou se ficarem ruins.

      Abraços

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  10. Bom rendimento no geral.

    "Algumas empresas como NATU3, HGTX3, GETI3, VALE5 e ETER3 seguem em observação devido aos resultados fracos"

    Ultrapar é uma potência. Excelente colocar quase 10% nela.

    Abçs!
    Eu tiraria essas que você citou. Acho que seria uma boa limpada na carteira.

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    1. II,

      Estas empresas estão passando por momento mais difícil, mas minha metodologia é mais focada no longo prazo, portanto não pretendo trocar empresas em decorrência de ciclos econômicos.

      Sigo atento.

      Abraços

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  11. off topic...
    http://grandepremio.uol.com.br/f1/noticias/video-alonso-pilota-mclaren-historica-de-senna-em-video-publicitario-as-vesperas-do-gp-da-espanha-de-f1

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  12. Como comentei com outros amigos da blogsfera, sou day trader nao invisto a longo prazo, porem aguardo uma boa oportunidade de comecar e vai ser em uma crise.. esperar a bolsa americana despencar ever a Brasileira cair junto.. e quando tudo estiver horrrivel comecar a comprar!

    Adicionei seu blog a minha blogroll se quiser fazer o mesmo!

    abraco

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