Fechamento - Maio 2013

O mês até que começou bem e lá para o dia 20 eu estava com mais de 3% de rentabilidade, mas aí as 2 últimas semanas judiaram, especialmente os 2 últimos pregões (29 e 31/05). O tempo fechou e minha carteira começou a derreter, mas nada que abale minha confiança no mercado de ações.

Este mês eu encerrei minha posição no fundo de ações, conforme explicado no post Ajustes Maio 2013. Com isso a carteira ficou dividida somente em 2 partes (1-carteira de sócio/longo prazo e 2-carteira de trade/médio-curto prazo), conforme abaixo:

1) Carteira de Sócio

Rentabilidade no mês: -2,21% (Ibovespa -4,30%)

Rentabilidade acumulada 2013: -3,06% (Ibovespa -12,22%)

Esta carteira tem uma composição mista de blue chips e ações defensivas. Neste mês uma boa parte do aporte foi nas ações ligadas a commodities (VALE5, PETR4 e GGBR4), uma vez que estas ações estão bem descontadas. Por um momento eu achei que a estratégia (que é de longo prazo) já daria certo agora, pois estas ações começaram a se recuperar, mas no final do mês a situação se inverteu e estas ações foram as que mais sofreram.

Tento manter uma proporção de 50% da carteira nas blue chips VALE5, PETR4, ITUB4 e GGBR4, com o restante em ações que misturam crescimento, defensivas e com dividendos CIEL3, NATU3, GETI4, AMBV4 e CCRO3. Estou analisando esta estratégia e possivelmente eu reduza a proporção das blue chips para 40%, concentrando meus próximos aportes no outro grupo, mas ainda não tomei a decisão.

Os destaques positivos no mês foram GETI4 (+15,96%) e ITUB4 (+5,95%). Já as ações que mais cairam no mês foram GGBR4 (-16,51%) e VALE5 (-12,22%)  

Veja abaixo como está a carteira de sócio:

1) Carteira de Trade

Rentabilidade no mês: -5,38% (Ibovespa -4,30%)

Rentabilidade acumulada 2013: -4,76% (Ibovespa -12,22%)

Neste mês eu montei esta carteira esperando uma recuperação do Ibovespa e certamente isso foi o fator que levou a carteira a um desempenho tão horrível. Enquanto o Ibovespa está subindo, eu estava tendo um desempenho ótimo, mas quando caiu a carteira foi junto, ou melhor, despencou.

GOAU4 foi um exemplo disso pois chegou a ficar positiva no mês e repentinamente fechou o mês em -16,29%. HGTX3 e BRML3 também tiveram quedas significativas (-5,89% e -7,37%, respectivamente). Estas últimas, por tratarem-se das ações com maior peso nesta carteira, acabaram sendo as responsáveis pelo resultado. 

Outro movimento interessante foi a realização de lucros em UGPA3. Esta é uma empresa excelente, mas avaliei que já não tinha mais tanto espaço para subir. Em contrapartida substituí por uma composição de CMIG4 + ELPL4, pois estou acreditando que as elétricas vão começar a se recuperar em algum momento. Durante boa parte do mês esta mudança foi ótima, pois as duas estavam com valorização média de +9%, mas as duas também não resistiram ao final do mês e fecharam com rentabilidade de +2,17% para CMIG4 e -2,57% para ELPL4.

Veja abaixo a composição da carteira de trade.

Rentabilidade Geral

A rentabilidade geral da carteira foi de terríveis -2,97%. Apesar de muito ruim, ainda assim melhor que o Ibovespa que foi -4,30% no mês de maio.

No acumulado do ano, minha carteira está em -4,73%, enquanto o Ibovespa já acumula queda de -12,22%.

Veja abaixo o gráfico que representa a rentabilidade mensal e acumulada da carteira (vermelho) e Ibovespa (azul)

Conclusão

Como minha carteira está posicionada aguardando uma recuperação do Ibovespa (que parece que nunca vem), ela está sujeita a sofrer nas situações em que o índice vai mal. Estou reavaliando minha posição, principalmente após os resultados pífios do PIB brasileiro e outros indicadores macro-economicos pelo mundo.

Fiquei feliz em ver que vários colegas blogueiros sobreviveram ao mês de maio. Infelizmente não tive a mesma sorte, mas espero que junho possa me dar mais alegrias!

Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.

Ajustes Maio 2013

Calma pessoal, este ainda não é o post relativo ao fechamento do mês, afinal ainda estamos em 23/05. Apesar de ter verificado que alguns blogueiros tem o fechamento mensal antes do último dia do mês, este não é o meu caso.

Estou aqui apenas para comunicar algumas modificações feitas na carteira, pois senão o post de fechamento vai ficar muito longo.

A mudança mais significativa foi que resolvi (finalmente) encerrar a minha posição no Fundo de Investimentos Ibovespa Ativo, e com os recursos disponibilizados efetuei a compra de ações para a carteira de sócio. Os principais motivos para encerrar a posição foram:

- Alta taxa de adminstração: 2% a.a.
- IR na fonte obrigatório (não tem choro e nem a regra dos R$ 20k)
- Rentabilidade próxima a 0% no mês
- Estava com prejuízo considerando a entrada (neste caso o momento foi oportuno, pois por estar em prejuízo, não tive que pagar IR na fonte. Os mesmos recursos foram usados para comprar outras ações, o que não afeta minha rentabilidade geral).
- Rentabilidade atrelada ao índice, com isso carrega um monte de porcarias, além de empresas boas
- Sistematicamente a minha carteira tem dado resultado superior ao fundo

Portanto, com essa mudança, passo a ter que controlar apenas 2 carteiras: Carteira de Sócio, com aproximadamente 72% do capital e a Carteira de Trade, com os 28% restantes.

Com os recursos liberados do fundo somados ao meu aporte mensal e valores recebidos de proventos, tive a oportunidade de aumentar a minha posição nas seguintes ações:

- CCRO3
- PETR4
- GGBR4
- AMBV4
- VALE5

Estas ações já faziam parte da minha carteira e foram escolhidas para manter o equilíbrio, além disso, são ações que estão com performance um pouco fraca recentemente e entendo que possam ser uma oportunidade no médio/longo prazo.

Além destas compras, fiz algumas movimentações na carteira de trade, tentando sempre pegar algum movimento de prazo mais curto, com isso, efetuei a venda de UGPA e comprei CMIG4 e ELPL4. Acho que o movimento foi positivo, pois realizei lucros em UGPA com +17,16% de lucro e CMIG4+ELPL4 estão com rentabilidade média desde a compra de +8,5%

Acho que é isso pessoal, novidades agora só no fechamento do mês. Apesar da queda de hoje do Ibovespa, a minha carteira está "sobrevivendo" ...

Por favor deixe seu comentário.

Abraços!

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Fechamento - Abril 2013

Mais um fechamento mensal, e desta vez as nuvens escuras deram uma trégua. O mês de Abril foi um pouco melhor que os 3 anteriores, pois apesar de o Ibovespa ter amargado o quarto mês seguido no negativo, finalmente minha carteira se descolou um pouco do índice e apresentou resultado positivo.

Durante o mês chegou um momento em que eu fiquei muito preocupado, pois o Ibovespa estava despencando e minha carteira estava indo junto. Com a recuperação nas últimas 2 semanas, finalmente voltei a sorrir (isso que dá ficar acompanhando o andamento diariamente! Eu sei que não é recomendado, mas fazer o que?).

Bom vamos aos fatos.

Abaixo a composição da minha carteira, lembrando que 100% da alocação é RV no mercado de ações:

1) Carteira de sócio (longo prazo)

Fiz aporte em 3 ativos:

- NATU3 (R$ 47,66)

- AMBV4 (R$ 78,20)

- VALE5 (R$ 31,22)

Os ativos já faziam parte da carteira e aumentei a posição por considerar que estavam com preços atrativos.  Neste mês os ativos desta carteira tiveram rentabilidade média interessante e ligeiramente diferente dos meses anteriores. Destaque ficou por conta de PETR4 (+9,48%), GETI4 (+5,15%) e CIEL3 (+7%). Com respeito a Cielo, como houve bonificação, pode ser que a conta da rentabilidade não esteja exata, mas é fato que teve bom rendimento

A rentabilidade no mês: +1,83% (Ibovespa -0,78%)

Acumulado 2013: -1,02% (Ibovespa -8,27%)

Veja abaixo como ficou a carteira de sócio:

2) Carteira de Trade (ou como alguns gostam de chamar "swing")

Neste mês eu resolvi mudar um pouco a composição da carteira, diminuindo a diversificação de 9 para 8 ações. Considerando que as posições em OGXP3 e PDGR3 são muito pequenas, considero que a carteira tem realmente 6 ações (ao invés de 7 no mês anterior).

Vendi as posições em:

- BRSR6 (com lucro de +6,05%)

- TIMP3 (prejuízo de -0,91%)

- KLBN4 (prejuízo de -2,88%)

O motivo principal das vendas foi porque achei que estas ações não deveriam andar muito no curto prazo.

Por outro lado, adquiri os seguintes ativos:

- GOUA4 (R$ 18,80), para tentar pegar embalo em um possível rali do Ibovespa

- BRML3 (R$ 22,72), para aproveitar a queda de um papel que eu tenho confiança e aumentar a posição

- VLID3 (R$ 34,82), fazia tempo que estava de olho nela e aproveitei a recente queda

Os destaques do mês foram HGTX3 (+13,30%), GOAU4 (+5,48%) e UGPA3 (+4,32%).

A rentabilidade no mês: +1,36% (Ibovespa -0,78%)

Acumulado 2013: +0,65% (Ibovespa -8,27%)

Veja abaixo a composição da carteira de trade:

3) Fundo Ibovespa Ativo

Ainda não desfiz minha posição neste fundo, mas devo finalizar em breve.

A rentabilidade no mês: -0,07% (Ibovespa -0,78%)

Acumulado 2013: -7,90% (Ibovespa -8,27%)

Rentabilidade Geral da Carteira

A rentabilidade no mês: +1,56% (Ibovespa -0,78%)

Acumulado 2013: -1,89% (Ibovespa -8,27%)

* A rentabilidade de todas as carteiras é feita utilizando a planilha do sistema de cotas gentilmente cedida pelo blog Além da Poupança. 

Conclusão

O rendimento no mês foi realmente muito bom e acredito que a carteira está ficando cada vez mais madura para suportar movimentos bruscos. Apesar de ainda estar no campo negativo no rendimento do ano de 2013, quando comparado com Ibovespa tenho percebido que minha carteira está bem saudável. Espero que no caso de subida do índice ela também acompanhe.

É isso aí pessoal. Agradeço se puderem comentar, opinar, criticar, xingar ... 

Abraços!

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Euforia e desilusão em 24hs

Achei curiosas estas 2 "fotos" da minha carteira em um prazo de aproximadamente 24 horas.

Esta foto foi ontem (10/04/2013), por volta de meio dia. Repare que estava tudo subindo. Finalmente chegou a minha hora de pegar a onda de subida do mercado ... que beleza!

Porém, hoje (11/04/2013) à tarde, por volta de 14:00hs, já estava tudo caíndo   :,(

Assim é o mercado. Vai da euforia à desilusão num piscar de olhos.

Aporte e Movimentação - 02/abr/2013

Carteira de Sócio

Aproveitando a queda nos 2 primeiros dias do mês, fiz o aporte do mês na carteira de sócio. A ação escolhida foi a NATU3 (compra em R$47,66), uma vez que acredito no potencial da empresa e houve uma queda recente de mais de 10% nos últimos meses, portanto decidi aumentar em 50% minha posição nesta ação.

As demais ações permaneceram inalteradas.

Carteira de Trade (CAR - Capital Alocado a Risco)

Dada chegada ontem do Ibovespa em um suporte forte em torno de 55.000 pts, fiz uma movimentação na carteira para tentar aproveitar uma eventual retomada. Desta maneira diminuí a posição em BRSR6 (com lucro de +6% durante a queda recente do Ibovespa), por ser considerada mais neutra e passei para uma ação com retorno em caso de retomada do índice (GOAU4 - Metalúrgica Gerdau). Vamos ver no que vai dar.

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Fechamento - Março 2013

Chegou a hora de mais um fechamento mensal e por mais um mês a Bovespa foi uma porcaria. Para um investidor inexperiente em compra direta de ações, como eu (com apenas 8 meses de operações), tenho que admitir que 3 meses seguidos de queda assustam um pouco, mas estou confiante que a situação vai melhorar logo (não deixo de rezar! sempre!)

Bom, vamos a avaliação da carteira durante o mês. Lembrando que tenho uma carteira dividida em 3 partes:

1) Carteira de Ações de Longo Prazo

2) Carteira de Ações de Curto/Médio Prazo

3) Carteira em Fundo de Ações atrelado ao Ibovespa

Vamos aos resultados e comentários de cada uma:

1) Carteira de Ações de Longo Prazo (Carteira de Sócio)

Esta é a carteira em que busco aplicar a metodologia Buy & Hold, comprando ações de empresas boas e lucrativas, para que apresentem um rendimento consistente no longo prazo. Seguinto a metodologia do Bastter, vou chama-la de "Carteira Sócio". Esta carteira sofreu algumas alterações este mês. 

Apesar de saber que não devo mover o patrimônio (vender ações) a menos que uma empresa deixe de ser boa, neste mês resolvi abrir uma exceção e me desfiz da minha posição em BBAS3. Não que eu não ache que o Banco do Brasil é uma boa empresa, mas considerando a composição da carteira, resolvi diminuir a minha exposição ao mercado financeiro, além de não gostar NADA das interferências do governo no BB. Desta forma vendi minhas ações com lucro de +17,84% e mantive apenas ITUB4 no setor bancário.

Fiz também algumas compras:

CCRO3: Aumento de posição após queda no mês

GETI4: Retorno ao setor elétrico em busca de uma opção com bons dividendos

VALE5 e GGBR4: Aproveitei a queda para aumentar posição

AMBV4: Aproveitei a queda para finalmente virar sócio da empresa mais bem sucedida no país nos últimos tempos

Veja a composição da carteira ao final do mês:

Minha idéia é manter uma proporção de 50/50 entre ações mais atreladas ao Ibovespa (Commodities, Setor Financeiro) e as ações mais ligadas ao setor de consumo interno, concessionarias, etc

Rendimento no mês (Mar/2013): -0,06% (Ibovespa -1,87%)

Acumulado do ano: -3,15% (Ibovespa -7,55%)

2) Carteira de Ações de Curto/Médio Prazo

Seguindo ainda a metodologia do Bastter, esta é a carteira de Capital Alocado a Risco (CAR), em que a qualidade da empresa não é necessariamente pré-requisito para compra, mas potencial de valorização no curto/médio prazo. Resumindo esta é carteira especulativa, trade, ou qualquer nome que queira se chamar ...

Nos últimos 2 meses esta carteira vinha tendo resultados positivos, apesar do Ibovespa negativo, mas uma hora ela teria que perder pro Ibovespa, como aconteceu neste mês.

Fiz poucas movimentações:

Venda: PDGR3: -12,50% (cansei da PDG e resolvi não esperar a reestruturação. Pra falar a verdade eu até deixei uma pequena porção, quem sabe se ela não sobe forte?)

Compra: 

ABRE11: Setor promissor que subiu muito no passado recente, vamos ver o que acontece

OGXP3: Depois da forte queda, comprei MUITO POUCO desta, apenas para ter e esquecer, se falir ou cair, não perco muito dinheiro, mas vai que daqui a uns 20 anos este negócio fica bom. É como dizem, os 2 tipos de empresas mais lucrativas no munto são: 1.o as empresas de petróleo bem administradas e em 2.o as empresa de petróleo mal administradas. (rsrsrs)

Assim ficou a carteira:

Rendimento no mês (Mar/2013): -2,64% (Ibovespa -1,87%)

Acumulado do ano: -0,69% (Ibovespa -7,55%)

3) Fundo de Ações Ibovespa Ativo

Neste mês eu retirei parte do investimento neste fundo de ações e transferi para a carteira de sócio, o que explica as diversas compras (aportes) nesta carteira.

Rendimento no mês (Mar/2013): -3,71% (Ibovespa -1,87%)

Acumulado do ano: -7,79% (Ibovespa -7,55%)

Consolidado Total da Carteira (1, 2 e 3)

Como estou participando do Ranking de Rentabilidade do VFS do Blog Invest and Survive, este é o resultado consolidado que deverá aparecer no ranking. Lembrando que meus investimentos são 100% em ações e que todos os cálculos são feitos usando a planilha disponibilizada pelo Blog Além da Poupança

Rendimento no mês (Mar/2013): -1,42% (Ibovespa -1,87%)

Acumulado do ano: -3,39% (Ibovespa -7,55%)

Conclusão

Apesar de ter ganho do Ibovespa no rendimento do mês, e também estar ganhando no acumulado do ano, o resultado foi um pouco decepcionante para mim, mas espero que com uma recuperação do Ibovespa, as minhas ações também voltem a andar.

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Livro: Os Principios de Investimento de Warren Buffet

Desde que criei o blog, venho pensando em escrever posts que falem sobre outros assunto além da composição da minha carteira, rentabilidade, etc. A partir de agora devo publicar alguns posts (sempre que tiver tempo para escrever), sobre os livros que tenho lido sobre investimentos.

A ordem dos livros não será nem cronológica de leitura em nem de preferência, mas simplesmente falarei sobre aquele que estir disposto a comentar no momento que estiver escrevendo o post. O fato é que existem diversas metodologias de investimento, e eu tenho buscado ler sobre todas elas para tentar aprimorar meu método próprio. Nos últimos 12 meses eu lí uns 8 livros sobre investimentos, principalmente sobre investimentos ações.

O primeiro livro que vou comentar é:

Os Princípios de Investimento de Warren Buffett
24 estratégias simples do maior investidor do mundo
(Você S/A - Coleção Desenvolvimento Profissional)
Editora: Sextante
Autor: James Pardoe
Páginas: 111
Preço médio: R$ 14,90

O autor, James Pardoe, se apresenta como um dos principais estudiosos e seguidores de Warren Buffett.

Como o próprio nome diz, o livro se baseia em 24 estratégias (princípios) que caracterizam os investimentos de Warren Buffet. Como a maioria dos livros sobre Buffett, o autor dá a entender que a fórmula para o sucesso no investimento em ações é relativamente simples, em que basicamente você deve escolher boas empresas (lucrativas), com vantagens competitivas duráveis e com "bom" balanço/resultado ao longo do tempo (últimos anos). Espere por uma baixa no mercado, compre muitas ações com bom preço e aguarde.

O fato é que na prática a teoria é outra, pois escolher a empresa e o momento certo para comprar é que é a chave do sucesso de Buffett.

Na minha opinião o livro dá dicas muito valiosas sobre análise de fundamentos, estratégia e como controlar fatores psicológicos. Achei o livro muito útil, principalmente porque vai direto ao ponto em vários assuntos, além de ser curto (111 páginas), o que possibilitou a leitura rápida (já li por 2 vezes).

Abaixo alguns dos princípios que achei muito úteis e que busco adotar em minha metodologia de investimentos:
- Opte pela simplicidade em lugar da complexidade
- Desenvolva o temperamento adequado + Seja Paciente
- Concentre seus investimentos
- Encare as quedas como oportunidades de compra
- Não rebata todos os arremessos
- Aprenda com os erros dos outros

Enfim, gostei muito do livro e recomendo. Excelente custo/benefício!