Fechamento - Fevereiro 2013

Atualizado em 01/03/2013, devido a um pequeno erro de cálculo no rendimento do fundo Ibovespa Ativo

Conforme descrito anteriormente, minha carteira é composta por 3 partes:

1) Carteira de longo prazo: Estratégia Buy & Hold

2) Carteira de curto/médio prazo: Estratégia especulativa, com embasamento em análise fundamentalista

3) Fundo de Ações Ibovespa Ativo

Abaixo as movimentações e resultados de cada uma deles no mês de Fevereiro de 2013.

1) Carteira de Longo Prazo

Fiz alguns aportes em NATU3 e GGBR. O Objetivo principal foi aumentar a proporção destas ações na carteira LP. Pretendo manter um certo balanceamento entre ações mais atreladas ao Ibovespa (como GGBR4) e ações menos atreladas ao índice (como a NATU3). Como não pretendo aumentar a diversificação, a estratégia de aporte se baseia em escolher ações de acordo com momento/preço. O que não significa que sempre vou comprar a ação que mais caiu, como foi o caso de PETR4, e eu não fiz nenhum aporte.

Esta carteira, justamente por possuir uma estratégia Buy & Hold, não deve sofrer operações de vendas, mas ajustes (alocações) que ao longo do tempo vão balanceando a composição da carteira de acordo com o momento do mercado.

O resultado foi ruim, principalmente pela forte queda da PETR4., mas com o balanceamento consegui ganhar do Ibovespa.

Veja abaixo a composição:

Rendimento do mês da carteira LP: -1,14% (Ibovespa: -3,91%)

Acumulado do ano: -3,91% (Ibovespa: -5,79%)

O destaque do Mês foi BBAS3 (+7,95%), seguida de CIEL3 (+5,52%)

2) Carteira de curto/médio prazo

Esta carteira sofreu algumas alterações ao longo do mês. No total foram 2 vendas e 3 compras. Um dos objetivos no mês foi diminuir a diversificação, desta forma a carteira agora possui apenas 7 papéis (ante 8 no mês anterior).

As vendas foram principalmente realização de lucros, conforme abaixo:

- VIVT4, lucro de +12,50%

- CSAN3, lucro de +17,83%

As compras foram:

- HGTX3, BRML3, TIMP3

A carteira terminou o mês assim:

O Rendimento da carteira foi bom, principalmente se levarmos em consideração o fiasco que foi o Ibovespa. Pelo menos tive rendimento semelhante a um fundo DI e não perdi da inflação nesta carteira.

Rendimento do mês da carteira MP/CP: +0,65% (Ibovespa: -3,91%)

Acumulado do ano: +2,04% (Ibovespa: -5,79%) 

Os destaques do mês foram BRSR6 (+6,16%) e UGPA3 (+6,72%)

3) Fundo de ações Ibovespa Ativo

Sem movimentação no mês

Rendimento do mês: -2,43% (Ibovespa: -3,91%)

Acumulado do ano: -4,24% (Ibovespa: -5,79%)

Total Geral da Carteira

Rendimento do mês pelo sistema de cotas: -0,88% (Ibovespa: -3,91%)

Acumulado do ano: -2,27% (Ibovespa: -5,79%) 

Conclusão

A carteira foi mal durante o mês, mas principalmente pela forte queda geral do mercado que acabou impactando muito a minha carteira como um todo. Por outro lado, verifiquei que algumas ações mais defensivas e/ou mais atreladas ao mercado interno e consumo, acabaram segurando a queda e deixando o resultado razoável.

Fiquei feliz com o resultado positivo da carteira de MP/CP por 2 meses seguidos, contra queda da Bovespa no mesmo período.

Abraços!

Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.

Fechamento - Janeiro 2013

Com objetivo de tornar minha carteira mais madura e estável, fiz algumas modificações (vendas e compras) com maior intensidade neste mês. Conforme descrito anteriormente, minha carteira é composta por 3 partes:

1) Carteira de longo prazo: Estratégia Buy & Hold

2) Carteira de curto/médio prazo: Estratégia especulativa, com embasamento em análise fundamentalista

3) Fundo de Ações Ibovespa Ativo

Abaixo as movimentações e resultados de cada um deles:

1) Carteira de Longo Prazo

Esta carteira, justamente por possuir uma estratégia Buy & Hold, não deve sofrer operações de vendas, mas ajustes (alocações) que ao longo do tempo vão balanceando a composição da carteira de acordo com o momento do mercado.

A carteira foi iniciada em um momento de baixa no Ibovespa, portanto pode ser notado que está mais concentrada em ações com maior peso no índice, como grandes bancos (ITUB4 e BBAS3) e blue chips como PETR4, VALE5 e GGBR4. Porém com a queda na expectativa de recuperação do IBovespa em 2013, os últimos 3 aportes foram em setores menos ligados ao IBovespa e mais impactados pelo cenário interno da economia, como NATU3, CIEL3 e CCRO3.

Após algum tempo análisando CCRO3, mesmo considerando ela um pouco cara, resolvi fazer o aporte deste mês nesta ação (200 ações), que me parece a mais estável (e defensiva) desta carteira. A carteira terminou o mês posicionada em 8 ações e teve um resultado ruim graças a composição atrelada ao IBovespa, que foi mal, e principalmente a Petrobras. Veja abaixo a composição:

Rendimento do Mês, incluindo proventos, pelo sistema de cotas: -3,22%

IBovespa: -1,95%

2) Carteira de curto/médio prazo

Esta carteira sofreu bastante alteração ao longo do mês. No total foram 4 vendas e 5 compras, que  resultaram em um aporte de R$ 1.302,73.

As vendas foram principalmente realização de lucros, mas também houve um caso de venda por não estar correspondendo à expectativa: Veja as vendas abaixo e o lucro de cada operação:

- UGPA3, lucro de 12,82%

- SMTO3, lucro de 14,99%

- TIMP3, lucro de 11,68

- SLED4, Prejuizo de -1,64%

Já as compras foram:

- BRSR6, PDGR3, HGTX3, UGPA3 e KLBN4

A carteira terminou o mês assim:

Rendimento do Mês, incluindo proventos, pelo sistema de cotas: +1,39%

Os destaques do Mês foram CSAN3 (+12,57%) e VIVT4 (2,63% + proventos)

3) Fundo de ações IBovespa Ativo

Sem movimentação no mês

Rendimento do Mês: -1,86%

Total Geral da Carteira

Rendimento do Mês pelo sistema de cotas: -1,50%

Ibovespa: -1,95%

Conclusão

A carteira sofreu bastante no mês, pois ainda está atrelada ao IBovespa. Considerando a expectativa de longo prazo, não me preocupa muito este mal desempenho no mês. Por outro lado, a carteira de curto prazo teve um desempenho bastante satisfatório e superior (+1,39%). A brincadeira está começando a ficar boa.

Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.

Minhas carteiras de ações

Talvez eu não tenha deixado claro aqui no blog anteriormente, mas meu objetivo é relatar e compartilhar apenas meus investimentos em ações. Tenho outros investimentos como RF, imóveis, negócios, etc, mas não há necessidade de compartilhar estes, até porque falar destes temas é muito chato.

Já ações é para mim o grande barato, pois tudo pode mudar de uma hora para outra, com muito mais emoção.

Neste post eu quero compartilhar a composição de minhas carteiras, ou a minha tese de investimentos em ações. Todos os meus investimentos em ações são no mercado à vista, portanto não opero com opções, índices, venda a descoberto, aluguel, pois acho isso tudo muito complicado.


Longo ou Curto Prazo?

Após a leitura de livros com mensagens absolutamente opostas, como por exemplo "Os Axiomas de Zurich" e "Warren Buffett e a Análise de Balanços", fiquei com muita dúvida sobre como operar no mercado de ações. O primeiro diz que o mercado é uma "loteria" e que tudo não passa de especulação, não importando muito o real valor de uma empresa, assim como dá dicas como "venda sempre cedo demais". Já o segundo, assim como todos os livros sobre Warren Buffett e a sua tese de investimento em valor, fala que os investimentos devem ser sempre de longo prazo, que você deve analisar os balanços das empresas e comprar ações de empresas com vantagens competitivas duráveis, lucrativas, bem administradas e de preferência que estejam com preço bom. Seguindo estes conselhos, de acordo com a tese de Buffett, quase não tem erro, no longo prazo você vai encher o bolso de dinheiro.

Pois é, confesso que pensando racionalmente, tendo a seguir uma linha mais próxima de Buffett, mas por outro lado, meu lado que gosta de emoção (assim como também adora as roletas em Las Vegas), tem uma certa gana por emoções mais intensas, como é o mercado de curto/médio prazo.

Bom, então pensei: Por que não montar 2 carteiras e seguir os 2 caminhos?

Desta forma montei duas carteiras, sendo uma de longo prazo, ao estilo Buffett e outra de curto/médio prazo, ao estilo dos Axiomas de Zurich.

As minhas carteiras

Carteira de Longo Prazo

Como eu mencionei acima, a carteira de longo prazo é aquela em que eu pretendo comprar sempre ações  de boas empresas e, se as condições destas empresas não se alterarem significativamente, mantê-las por pelo menos 5 ou 10 anos. Nesta carteira, as aquisições buscam mesclar empresas de diversos setores e com as características apresentadas por Buffett, ou seja, "boas empresas".

Esta carteira é composta atualmente por:

Inicialmente eu comecei com as Blue Chips (VALE5, PETR4, ITUB4, BBAS3, GGBR4), pois considerei estas empresas baratas. Mas tenho que admitir que estas empresas não necessariamente se enquadram no perfil sugerido por Buffett, apesar de todas serem boas empresas. O fato é que estas foram as minhas compras iniciais e, por estarem descontadas, entendi que era uma boa oportunidade. Como podem ver, optei depois por incluir na carteira NATU3 e CIEL3 que, estas sim, considero mais próximas da tese de investimento de valor, apesar de estarem "caras" devido a alta valorização nos últimos anos.

A carteira de longo prazo, considerando que as compras aconteceram ao longo dos últimos 5 meses, está atualmente com valorização média de +3,37%, contra o Ibovespa no período de +8,80%

O desempenho da carteira abaixo do Ibovespa pode ser notado, principalmente devido a PETR4 que está sofrendo bastante nos últimos meses.

Obs.: Para apuração dos rendimentos mensais e acumulados eu utilizo a Planilha de Rendimentos Mensais com sistema de cotas, disponibilizada pelo Blog Alem da Poupança e que pode ser encontrada em http://alemdapoupanca.blogspot.com.br/2012/08/atualizacao-da-planilha-de-rendimentos.html.

Carteira de Curto Prazo

A minha carteira de curto prazo é uma carteira mais ativa (ou pode se chamar de especulativa), em que tenho lançado mão dos Axiomas de Zurich. Nesta carteira eu já levei alguns tombos, como com as elétricas LIGT3 e TRPL4, assim como obtive lucros de mais de 15%, fiz vendas com prejuízos e com lucros. Enfim, tenho a liberdade de apostar em ações de maior risco retorno.

Veja abaixo a composição da carteira:

Como mencionei, nesta carteira a alocação é feita em ativos com maior relação risco/retorno, principalmente no curto prazo. Busco também diversificar os setores, como Financeiro, Imobiliário, Varejo, Consumo, etc. Nesta carteira eu realmente uso da prerrogativa de vender sempre cedo demais e/ou não ficar preso a um ativo que está dando prejuízo.

Neste momento a carteira está com rendimento acumulado nos últimos 4 meses de +2,17%, contra o Ibovespa também de +8,80%

Além dos ativos que estão em carteira, veja alguns exemplos de vendas realizadas e os respectivos lucro/prejuízo:

LIGT3: -11,87%
TRPL4: -14,04%
PDGR3: -16,09%
OGXP3: +8,39%
BRPR3: +8,90%
MGLU3: +6,26%
UGPA3: +12,82%
SMTO3: +14,99%

Desta forma, o rendimento médio das 2 carteiras está em +2,87% no período. Apesar de não ganhar do Ibovespa, ainda não está perdendo para a inflação.

Fiquem a vontate para enviar comentários e sugestões.

Abraços!


Importante:
Este material tem propósito meramente informativo. Não consiste em recomendação financeira ou estratégica para investimentos. Para saber mais sobre as opções de investimento e receber recomendações, procure uma instituição financeira com profissionais habilitados.

Avaliação dos meus investimentos em 2012

Este é o primeiro post efetivo do Blog Economicamente Incorreto. Exatamente por este motivo, ainda é muito provável que a linguagem e o texto utilizados não estejam totalmente adequados, mas a ideia é que ao longo do tempo, o blog (e consequentemente os textos) ganhe maturidade.

O Início

Esta é a primeira postagem do Blog Economicamente Incorreto. O objetivo deste blog é compartilhar minhas experiência e pensamentos sobre economia, minha carteira de investimentos e outras informações que considerar relevantes.

Este Blog não tem por objetivo fazer qualquer recomendação de investimentos de qualquer natureza. As informações aqui compartilhadas tem o objetivo meramente informativo para os leitores. O uso (ou não) das informações é de responsabilidade dos leitores.

Uma vez que serão compartilhadas informações sobre minha saúde financeira e meus investimentos, considerei por bem manter todas as informações, bem como o blog, de forma anônima, assim me sinto mais seguro em compartilhar as informações sem que eu tenha minha segurança comprometida.

Espero que gostem e comentem, mas quem não gostar, também pode comentar, xingar, secar, etc.

Grande abraço!